策略評價指標：實證Sharpe夏普比率

延續之前的文章尋找策略組合vs參數最佳化，今天我們來聊聊量化交易策略評價指標，評價指標是衡量量化交易策略表現的關鍵東東，回測會產出的結果，需要我們去閱讀、理解然後然後挑選出自己覺得適合的量化交易策略。

策略評價指標琳瑯滿目，而我自己將常聽過的指標做一些介紹：

1. 總報酬
2. 平均報酬
3. 勝率
4. 賺賠比
5. 期望值
6. 賠率
7. 最大回撤
8. 新高
9. 夏普比率

這些東西，到底是什麼，之後也會陸續分享我覺得有趣的。

夏普比率可以怎麼用

夏普比率可以用在持有金融商品的報酬，例如檢視過去5年持有0050的夏普比率，也可以用來評價一個交易策略（CTA交易策略）。

夏普比率介紹

本文重點開始，來談談夏普比率(Sharpe ratio)，先講定義。

夏普比率是一種常用的量化CTA策略評價指標之一，它是由諾貝爾經濟學獎得主威廉·夏普（William F. Sharpe）提出的。夏普比率是用來衡量投資策略在承擔風險的情況下所獲得的報酬率是否合理的指標，可以幫助投資者評估投資策略的風險調整後報酬率。

夏普比率的計算方法是將策略的平均年化收益率減去無風險收益率，再除以策略收益率的年化標準差。其中，無風險收益率通常可以使用政府債券等安全性較高的資產收益率來代表。

夏普比率越高，表明策略的風險調整後報酬率越高，意味著策略承擔的風險相對較低，相對而言更具吸引力。但是，夏普比率的局限性在於它只關注策略的風險和收益情況，忽略了可能存在的其他因素，例如流動性風險和操作風險等。

此外，夏普比率的缺點之一是它假設策略的收益率服從正態分布，這在實際情況中不一定成立（因為我們計算報酬與風險是採用平均數）。因此，在使用夏普比率進行策略評估時，需要結合其他評價指標進行綜合評估，以獲得更全面的評價結果。

夏普比率用於衡量策略風險調整後的報酬率，是評估策略表現的重要指標之一。

夏普比率越高，代表策略風險調整後的報酬率越好。

由於Sharpe比率只能衡量策略的風險調整後的報酬率，對於策略的風險水平並不能完全反映。

因此需要結合其他評價指標進行綜合評估。

白話文：夏普比率 = 每一單位的報酬 除上 每一單位的風險

夏普比率範例資料

透過以下兩個金融商品的權益曲線圖，去進行觀察。

可以發現，這兩檔股票很明顯可以看到，B商品的波動大，因此B的夏普比率會比A還低，原因是因為B商品的風險高。

夏普比率能夠比較相同報酬商品的優劣。